把钱交给人工智能保管，你敢吗？
发布时间：2021-06-10 20:44:34 所属栏目：大数据 来源：互联网
导读：识不足则多虑。这句话，是智能投顾很好的注解。 智能投顾指的是虚拟机器人基于客户的投资理财需求，通过算法和产品来完成以往人工的理财顾问服务。 近期在智能投顾领域，风再度吹来。据媒体报道，蚂蚁金服与美国先锋集团(Vanguard)的合资公司公募基金投顾试
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“识不足则多虑”。这句话，是智能投顾很好的注解。
智能投顾指的是虚拟机器人基于客户的投资理财需求，通过算法和产品来完成以往人工的理财顾问服务。
近期在智能投顾领域，风再度吹来。据媒体报道，蚂蚁金服与美国先锋集团(Vanguard)的合资公司公募基金投顾试点业务有望获批。与此同时，公募投顾试点即将“开闸”。
而在7月底，公募基金行业首只人工智能基金，浙商智能行业优选混合基金获批。该基金目前有超过300个投资机器人，24小时不间断追踪3000多个行业基本面数据。
但在这背后，“识不足”的忧虑仍在。
“国内的智能投顾，技术相对不成熟，产品不完善，智能化水平较低。”亿欧智库高级分析师薄纯敏总结道。
把钱交给机器人打理的科幻场景，看似离我们很近，但仍未进入寻常百姓家。这条路上，除了风口，还有波折。
前景
3年后有1亿人用智能投顾
5年前，和朋友同学聚会时，袁雨来发现，这些年过30的中产人群，最关注孩子教育和理财投资。于是，当时正打算创业的袁雨来决定把目光瞄向中产理财领域。
“中产群体有4000万个家庭，30万亿可投资产，关键是当时市场里还没有一个给中产做财务管理的大品牌。”于是，从百度离职的袁雨来经过两三个月调查，创立了理财魔方，那是2014年12月。袁雨来由此成为国内最早做智能投顾的创业者之一。
目前国内智能投顾领域可以分为三大阵营：传统金融机构、互联网公司和金融IT公司。这些企业看中的，是智能投顾相比传统投顾的优势。
兴业证券研报数据指出，传统投顾只服务于高净值用户，门槛在百万元以上，而私人银行理财起点多为600万元以上，部分私人银行的门槛甚至高达1000万元。而智能投顾关注的是中产阶级及长尾人群，投资门槛一般设在1万至10万之间。
与此同时，袁雨来称，一名传统投顾一年内维护50-100名客户已是极限。与之相对应的，则是机器可以24小时运作，对接更多用户。这意味着智能投顾的理财成本更低。
据悉，传统投顾的财务管理费普遍高于1%，智能投顾的管理费则在0.25%-0.5%之间。据数据分析公司Statista估算，2022年中国的智能投顾管理资产总额有望超6600亿美元，用户数量超过1亿。
如果按照0.25%的管理费用算，智能投顾的管理费为16.5亿美元，相当于人民币118亿元。这是“袁雨来们”的机会。
起点
源起于次贷危机甚至更早
一些公开资料显示，智能投顾起源于次贷危机阴影下的2008年。那一年，Betterment成立，成为全球首家智能投顾公司，同一时期进入智能投顾市场的还有Wealthfront、Future Advisor。而国内的智能投顾公司，被认为起步于2015年。
当被问及理财魔方对标国外哪家企业时，袁雨来的答案是贝莱德(Black Rock)。这是一家成立于1988年的企业，诞生之初做的是“风险管理”业务。贝莱德还是在线投顾时期的代表公司。
“20世纪80年代末到90年代初就有用机器来管钱这块业务了。” 袁雨来表示。也有业内人士指出，彼时机器智能应用比较有限，主要应用领域是投资组合分析。
这里似乎出现了时间上的错乱。智能投顾，究竟源起何时?起点时间线的错位，最终在梁杰(化名)口中被填补。
梁杰是一名人工智能领域的技术人员，有十多年从业经历。他告诉《IT时报》记者：“所谓AI(智能)投顾并不是最新的概念。其实它在国外叫作量化投资，只是在量化过程中会用到AI模型。”
梁杰认为，像Betterment一类的智能投顾产品，最主要的功能是税收规划。美国实施综合所得税制，智能投顾可以根据不同投资收益的征税方式，优化投资配置，达到税后收入最大化。因此，智能投顾“更像是税务方面的财务顾问”。
不同于美国，国内实行的是分类税制。因此，这一功能发挥空间并不大，从而被隐去。可以说，国内智能投顾还是回到了30年前的轨迹上，继续扮演着“投资理财顾问”的角色。
“有了几十年的积累，目前智能投顾在量化方面已经有了一套成熟的体系。”他补充道。
技术
真正的智能投顾比无人驾驶复杂
成熟的量化体系，并不代表着AI已是一个成熟的投顾。
2017年3月，天风证券分析师何飘飘在研报中表示，目前智能投顾仍在原始阶段，“就像转盘电话相对于iPhone一样。
2018年，清华大学国家金融研究院在一份报告中称，大部分平台宣传的“智能”，其实只是实现“自动化”，“智能投顾”离“人工智能”还有较远距离。
现在，这一现状似乎仍未改变。“智能投顾还未普及，都在摸着石头过河。”中信证券浙江分公司财富管理部副总经理钱向劲如是说。
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